1、潔凈室工程客戶投資巨大，對穩(wěn)定性要求極嚴

    電子行業(yè)中的IC 半導體、光電等領域高科技廠房潔凈室工程項目， 該領域的潔凈室屬于行業(yè)較高端領域，下游客戶對穩(wěn)定性要求極高，客戶粘性增強可以進一步提升獲得訂單概率。 應用于半導體和面板行業(yè)的潔凈室具有潔凈等級高、投資規(guī)模大、建筑面積大、系統(tǒng)集成復雜、工程品質要求高等特點，如 IC 半導體廠的潔凈等級一般要求為 ISO4 級以上，一座面積約為 10,000 平方米的 8 寸 IC 半導體廠總投資約為 10 億美元，對潔凈室工程行業(yè)內企業(yè)的技術水平提出了較高要求，需要綜合空氣循環(huán)技術、水洗技術、監(jiān)控技術、節(jié)能技術、制程優(yōu)化技術等來滿足生產需要，以降低生產成本、提高生產效率及良品率。電子行業(yè)中精密電子制造的生產程序通常要求工廠保持不間斷生產，潔凈室出現(xiàn)故障將直接影響生產的順利進行，因此業(yè)主對潔凈室的穩(wěn)定性與可靠性要求很高，由此也對潔凈室工程公司的技術水平和綜合管控能力提出了嚴苛的要求。此類潔凈室工程所需之建造技術的取得需要長時間的研發(fā)和經驗積累，行業(yè)內只有少數(shù)企業(yè)具有在該等領域建造高等級潔凈室的技術水平。

    2011-2020 年中國潔凈室工程行業(yè)整體市場規(guī)模

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    2、潔凈室行業(yè)壁壘高

    潔凈室，尤其是半導體和面板行業(yè)的潔凈室壁壘極高，對企業(yè)提出了非常高的技術實力和工程經驗要求， 具體可以分為資質壁壘、技術壁壘和資本壁壘等。

    1、資質壁壘

    潔凈室工程行業(yè)內企業(yè)均需要取得相關資質證書才能承攬業(yè)務，這是限制其他企業(yè)進入本行業(yè)的主要政策壁壘。按照國家建設部及地方建設主管部門的相關規(guī)定，取得資質證書需要符合經營時間、注冊資本、承攬項目經驗、工程技術人員數(shù)量等的相關要求，新進入企業(yè)難以在短時間內獲得資質證書。 亞翔目前具有機電安裝工程施工總承包壹級資質、空氣凈化工程專業(yè)承包二級資質、建筑智能化工程專業(yè)承包三級資質、環(huán)保工程專業(yè)承包三級資質、建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包三級資質、消防設施工程專業(yè)承包三級資質和對外承包工程資格。

    2、技術壁壘

    潔凈室工程行業(yè)在我國屬于快速發(fā)展的新興行業(yè)，潔凈室工程所涵蓋的技術水平和科技含量較高。行業(yè)內企業(yè)除需具備潔凈室工程領域專業(yè)知識以外，還需掌握材料學、機械結構、化工、工程學等相關領域的知識，并熟悉潔凈室在不同行業(yè)中的應用。因此，潔凈室工程的相關技術具有全面性、綜合性、實踐性的特點。尤其面向中高端市場需求的潔凈室工程在生產環(huán)境、工藝設計、設備選取、產能規(guī)模、生產裝備和檢測能力等方面均有著較高的要求。 IC 半導體、光電行業(yè)等對潔凈室工程要求嚴苛，業(yè)內僅有少數(shù)企業(yè)具有規(guī)劃和建造 IC 半導體、光電行業(yè)所需高等級潔凈室的技術，而此類技術的取得需要長時間的研發(fā)和潔凈室系統(tǒng)集成的經驗積累。隨著下游企業(yè)自身技術的發(fā)展以及生產工藝特殊性的逐漸顯現(xiàn)，其用戶的需求呈現(xiàn)個性化、多樣化、復雜化的趨勢，對潔凈室工程服務企業(yè)提出了更高的技術創(chuàng)新能力和研發(fā)能力要求，構成了本行業(yè)的技術壁壘。

    3、資本壁壘

    潔凈室工程對土地、 廠房生產環(huán)境、生產設備及技術開發(fā)的投入要求較高，投資規(guī)模一般都非常龐大。高等級潔凈室的建造費用很高，如 ISO5 級垂直單向流的潔凈室，其室內裝修（墻、頂、地、門、窗等）和空調凈化系統(tǒng)（包括制冷空調設備和管道配件、凈化設備和配件等）的初始投資大約為 10,000 元/平米；加上純水制備設備和系統(tǒng)管道、純氣發(fā)生和系統(tǒng)管、廢水治理設備和管道、消防系統(tǒng)、供配電和自控系統(tǒng) 、真空清掃系統(tǒng)等 ， 其單位面積的建造投資費用可能會高達25,000-30,000 元/平米。根據(jù)潔凈室工程行業(yè)特點，業(yè)主的付款周期通常 5-7 個月，要維持正常的生產經營，潔凈室工程企業(yè)通常需要投入大量的營運資金作為工程保障。因此新進入潔凈室工程行業(yè)的企業(yè)必須達到一定的資本規(guī)模、具備較強的資金實力及專業(yè)的采購能力，才可能與行業(yè)領先企業(yè)展開競爭。潔凈室工程行業(yè)中特別是高端市場存在著較高的資本壁壘.。

    3. 半導體和面板處于產業(yè)風口，下游強勁需求帶動潔凈室工程高景氣

    1）我國“缺芯少屏”現(xiàn)狀正在有效改善， 產業(yè)鏈上下游市場空間巨大

    目前我國正處于產業(yè)升級換代階段，而全球 IC 半導體、光電企業(yè)向中國轉移、產業(yè)結構的調整都將大大加快現(xiàn)代高新技術產業(yè)的發(fā)展步伐。 IC 半導體、光電、生物制藥、醫(yī)療衛(wèi)生等下游客戶在此階段均出現(xiàn)較為快速的發(fā)展，在下游行業(yè)維持較高景氣度、企業(yè)數(shù)量增加、技術進步等綜合因素的作用下，下游客戶對生產環(huán)境要求不斷提高，潔凈室工程行業(yè)的需求也越來越大。

    2011-2020 年中國潔凈室工程行業(yè)整體市場規(guī)模

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    到 2020 年，我國潔凈室工程行業(yè)市場規(guī)模將由 2015年的 767.55 億元增至 1,412.33 億元，年均復合增長率在 12.97%左右。行業(yè)市場規(guī)模的持續(xù)擴大為行業(yè)領先企業(yè)提供了巨大的發(fā)展機遇和廣闊的市場前景，潔凈室工程作為半導體和面板行業(yè)的前期投資將維持高景氣度，龍頭企業(yè)率先受益。

    2）國家意志推動國內半導體發(fā)展， 大量晶圓廠投建帶動產業(yè)鏈爆發(fā)

    從半導體銷售來看， 2016 年全球半導體銷售額 3,389.31 億美元，同比增長1.12%，整體市場保持平穩(wěn)發(fā)展，亞太地區(qū)銷售額 2,083.95 億美元，同比增長 3.64%，占據(jù)全球市場的 61.49%,中國區(qū)銷售額 1,075.00 億美元，同比增長 9.03%，占全球市場的 31.72%。增速遠大于全球平均水平，在全球半導體市場中表現(xiàn)亮眼。 單季度來看， 2017年第二季度，中國半導體銷售額達到 312.00 億美元，同比增長 25.8%，連續(xù)三個季度銷售額保持在 300 億美元，增速在 20%以上，行業(yè)維持高景氣度。

    全球半導體銷售 

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    全球和中國半導體銷售增速對比

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    國內巨大的市場空缺利于半導體產能轉移。 在“國產替代進口” 需求的驅動方面，從 2013 年-2016 年，中國集成電路產品進口額連續(xù)四年超 2000 億美金， 2016年集成電路進口 2296.10 億美元，出口 634.47 美元，貿易逆差進一步擴大至 1661.62億美元，達到歷史新高水平，國產替代需求巨大。

    中國集成電路銷售情況 

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    我國集成電路進出口對比

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    2017 年-2020 年未來四年全球將有 62 座新晶圓廠投產，其中四成即 26 座新晶圓廠坐落大陸，占 42%份額、美國 10 座、臺灣 9 座。而在這 26座里， 17-18 年大陸將新建 10 個晶圓廠。據(jù)公開資料整理，目前中國大陸共有 24座 12 英寸晶圓廠，其中投產 11 座，在建 10 座，規(guī)劃 3 座，國內半導體行業(yè)高景氣度持續(xù)。

    12 英寸晶圓廠（投產）

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    在建晶圓廠投資總額達到 4,547 億人民幣，預計在 2018 年底之前開始投產，將新釋放出月產能 61.5 萬片。 全球領先的晶圓代工企業(yè)都紛紛赴大陸設廠投資，亮眼的名字包括格羅方德、臺積電和 AOS。近日位于武漢的武漢新芯 12 寸晶圓廠已封頂， 2018 年初即將投產。該晶圓廠以它的巨大投資額和月產能一直備受關注；投資規(guī)模為 240 億美元， 月產將達 20 萬片，位列同批次在建晶圓廠首位。中芯國際正在上海興建的晶圓代工廠將首次采用 14nm 工藝制程，這標志著“中國芯”又取得了一次革命性的技術突破。目前正處于規(guī)劃中的晶圓廠的有 3 座，清華紫光將斥巨資在成都和南京興建 2 家廠房，總投資規(guī)模達 460 億美元，目前南京規(guī)劃的月產能有 10 萬片；兆易創(chuàng)新于 2017 年 10 月 27 日發(fā)布公告，將在合肥興建投資規(guī)模達 180億人民幣的 12 寸晶圓廠。預計未來兩年，新釋放的晶圓產能達 70 萬片以上，本土設備廠商將發(fā)揮各自的產業(yè)鏈優(yōu)勢，充分受益于方興未艾的半導體產能轉移。

    12 英寸晶圓廠（在建）

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    12 英寸晶圓廠（規(guī)劃）

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    3）平板顯示投建高峰來臨，國內企業(yè)分享行業(yè)成長紅利

    平板顯示產業(yè)目前正面臨三大變革和趨勢，一是基于目前的消費需求和技術水平，全球平板顯示仍以液晶面板為主，市場規(guī)模保持穩(wěn)定向上，為行業(yè)發(fā)展奠定基調；二是全球平板顯示的產能向國內轉移的趨勢已定，國內面板產能份額逐步提升；三是 OLED 以其性能優(yōu)勢，成為主流大勢所趨，平板顯示產品發(fā)生內部的結構性變化。全球平板顯示市場規(guī)模保持穩(wěn)定向上趨勢。 宏觀上看，全球顯示面板的需求量在 2015、 2016 連續(xù)兩年出現(xiàn)負增長， 2016 年下降 6%至 1200 億美元，但由消費電子等 3C 產品帶來的需求激增導致中國大陸投資設廠的熱度不減，預計 2017 年將出現(xiàn)反彈至 1290 億美元，此后會保持 4%左右的增速，整體來看，全球平板顯示市場規(guī)模市場能持續(xù)保持在 1200 億美元的高位且穩(wěn)定向上，行業(yè)整體趨勢向好。

    全球平板顯示市場規(guī)模

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    2010 年，中國大陸廠商 FPD 產能僅占到全球的 4%， 預計 2018 年中國市場份額將超過 35%， 成為世界最大的顯示模組工廠。另一方面，日韓、臺灣地區(qū)則減少這方面的投資，將更多地精力放在更先進的技術研發(fā)上。BOE 在 2018 年將成為中國最大的面板供應商，市場份額 14%僅次于 SDC（19%）和 LGD（18%）， 華星光電將以 7%的市場份額位居第六。

    FPD 廠商市場份額情況

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    中國大陸 LCD 投資熱情不減，大屏產線成主流。 TFT-LCD 市場需求穩(wěn)步上升，加上海外廠商陸續(xù)停產，為中國大陸企業(yè)帶來了雙重利好。國內京東方、中電熊貓、惠科、鴻海等廠商已啟動了相關項目建設，除了早期富士康的 6 代產線之外，新增產線世代均在 8.5 代以上。所有產線包括：京東方 3 條、惠科 2 條、中電熊貓 2 條、富士康 3 條（2 條低世代）和華星光電在深圳的部分產線。 保守估計，新增產能將達到 81 萬張/月，累計投資額超過 3400 億元人民幣。

    國內 LCD 建設情況

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    OLED 供應不足，國內廠商加速布局， 中國力量正在崛起。 OLED 還處于市場導入階段，關鍵技術各國差距不大，國內企業(yè)加大研發(fā)有望與國際前沿并駕齊驅。對于以往的 LCD 生產線，國內已經處于成熟期，而 OLED 產線可以用 LCD 生產線改進得到。2016 年是平板顯示行業(yè)的轉折點，一方面，大屏高清和 8K 模組市場熱度提高，另一方面， OLED 顯示技術逐漸進入大眾視野，第一批 OLED 產線帶來的市場需求彌補了之前的頹勢，新一輪的景氣周期開始呈現(xiàn)。OLED 生產廠商集中在亞太地區(qū)， 以三星為代表的韓國廠商獨占鰲頭。2015~2017 連續(xù)三年韓國企業(yè) OLED 產能市占率超過 90%，是當之無愧的資源寡頭。臺灣地區(qū)技術起步早，但是投資規(guī)模遠遠低于其他國家和地區(qū)，預計 2019 年市占率會降至谷底。中國大陸和日本發(fā)展飛速， 2019 年中日將蠶食韓國廠商的 20%市場份額，成為 OLED 市場的新星。從需求市場看，中國大陸對新面板需求量很大，完全無需擔心產能過剩的問題。國內主要 OLED 產商為京東方、天馬、華星光電、信利國際等， 規(guī)劃產線以剛性屏為主， 在建產能有望在 2018~2019 實現(xiàn)量產， 預計未來幾年， 國內 OLED 產業(yè)將會迎來爆發(fā)。

    國內 OLED 建設情況

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    根據(jù)我們對國內面板廠商的統(tǒng)計和測算， 國內現(xiàn)有在建、籌建產線投資總額在5710 億元左右，其中 OLED 投資 2280 億、 LCD 投資 3430 億。

    國內 LCD 產線建設情況 

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    國內 OLED 產線建設情況

原文來源： http://tongwell.cn/     潔凈室工程咨詢董生 137-10902965